Сингапурская биржа экологических активов Climate Impact X и лондонская платформа Carbonplace договорились об объединении. Компании намерены создать инфраструктуру, охватывающую основные этапы обращения углеродных кредитов — от поиска и покупки до расчётов, хранения и окончательного погашения.
Сделка ещё не завершена и требует одобрения регуляторов. В первичном сообщении компаний и опубликованном 31 августа материале Eco-Business завершение интеграции ожидается в первом квартале 2027 года. Финансовые условия и оценка объединённой компании не раскрыты.
Объединение не создаёт единого углеродного рынка с обязательными правилами для определённой группы стран. CIX и Carbonplace являются частными коммерческими платформами, зарегистрированными соответственно в Сингапуре и Великобритании. Их география определяется составом допущенных клиентов, подключённых банков и реестров, а также правилами обращения конкретных категорий углеродных кредитов.
Climate Impact X предоставляет площадки для закупки и торговли углеродными кредитами, сертификатами возобновляемой энергии и другими экологическими активами. Carbonplace специализируется на расчётах, хранении активов, управлении портфелями и взаимодействии с реестрами.
Carbonplace сообщает, что через единый счёт предоставляет доступ к 14 системам, включая Verra, Gold Standard, Puro, American Carbon Registry, Climate Action Reserve, Isometric, Cercarbono, BioCarbon, ART TREES и ряд других программ. Российский реестр углеродных единиц в этом перечне не указан.
Реестры фиксируют выпуск, владельца, передачу и погашение углеродного кредита. Погашением называют окончательное изъятие единицы из обращения после её использования для климатической отчётности, компенсации выбросов или выполнения другого предусмотренного правилами требования.
Один углеродный кредит, как правило, соответствует одной метрической тонне выбросов в эквиваленте углекислого газа, сокращённой, предотвращённой либо удалённой из атмосферы. Однако порядок расчёта, подтверждения дополнительности и допустимого использования зависит от программы, методики и законодательства соответствующей юрисдикции.
CIX и Carbonplace уже испытывали совместную схему в 2022 году. Участники заключали сделки через CIX, после чего Carbonplace обеспечивала расчёты и оформление перехода активов. Объединение должно распространить эту модель на более широкий набор операций.
Новую компанию возглавит генеральный директор CIX Ой-Йи Чу. Руководитель Carbonplace Скотт Итон станет её президентом. На период интеграции обе платформы продолжат работать под существующими названиями; немедленных изменений продуктов и условий обслуживания не объявлено.
Акционерами объединённой структуры должны стать 12 банков, инвесторов и операторов рынков: BBVA, BNP Paribas, CIBC, DBS Bank, GenZero, Mizuho Financial Group, National Australia Bank, NatWest Group, SGX Group, Standard Chartered, Sumitomo Mitsui Banking Corporation и UBS. Российских финансовых организаций в опубликованном перечне нет.
Компании рассчитывают работать не только с добровольным рынком, но и с активами, которые могут использоваться в регулируемых механизмах. Среди них упоминаются статья 6 Парижского соглашения и CORSIA — система компенсации выбросов международной гражданской авиации.
При этом сама регистрация актива на CIX или Carbonplace не делает его автоматически допустимым для CORSIA либо международной передачи по статье 6. Для этого единица должна соответствовать требованиям конкретной программы, а в необходимых случаях получить государственное разрешение и пройти предусмотренные процедуры учёта.
Как сделка связана с Россией
На российское углеродное регулирование объединение CIX и Carbonplace непосредственно не распространяется. Национальный реестр углеродных единиц действует по российскому законодательству и учитывает климатические проекты, выпуск, передачу, зачёт и погашение единиц внутри собственной системы.
В опубликованных материалах о сделке не упоминаются подключение российского реестра, признание выпущенных в нём единиц или участие российских банков. Поэтому российские углеродные единицы не получат доступа к объединённой платформе автоматически. Для их обращения потребовались бы отдельная интеграция реестров, признание соответствующих методик и соблюдение правил международной передачи.
Автоматического доступа к площадке нет и у отдельных компаний. Согласно правилам CIX, заявители проходят проверку юрисдикции, санкционных ограничений, противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Биржа самостоятельно принимает решение о допуске участника и может не объяснять причины отказа. Carbonplace также использует банковские процедуры KYC/AML.
Таким образом, утверждать, что объединённая платформа будет доступна российским компаниям, оснований нет. Возможность участия конкретной организации будет зависеть от её правового статуса, обслуживающего банка, используемой валюты, происхождения углеродных кредитов и решения операторов платформы.
Отраслевое значение сделки для России связано прежде всего с развитием международной инфраструктуры добровольного углеродного рынка. После завершения объединения его влияние можно будет оценивать по доступным реестрам, составу участников, объёмам торгов и возможности признания единиц, выпущенных национальными системами.
Одновременно добровольный рынок переживает спад. По приведённым Eco-Business данным Ecosystem Marketplace, в 2024 году объём сделок уменьшился на 25%, до 84,4 млн тонн углекислого газа в эквиваленте. Стоимость операций ещё в 2023 году сократилась до $723 млн против почти $2 млрд в 2021 году.
Объединение торговой и расчётной инфраструктуры может упростить движение кредитов между поддерживаемыми реестрами и сделать последовательность операций более проверяемой. Оно, однако, не подтверждает экологическое качество каждого проекта.
Запись в реестре показывает выпуск, передачу или погашение кредита, но не заменяет оценку реального сокращения выбросов, дополнительности проекта, долговечности результата и риска двойного учёта. Эти параметры определяются методиками, аудитом, правилами программ и государственными системами учёта.
Компании пока не раскрыли целевые объёмы торговли, будущие тарифы, ожидаемую долю рынка и расходы на объединение технологических систем. Фактическое влияние сделки на ликвидность и стоимость углеродных кредитов можно будет оценить после получения разрешений и завершения интеграции.
